Како израчунати очекивани помак за залиху / индекс?

Emigrar a Argentina - Llegó mí Familia (Јун 2019).

Anonim

Када постоји планирани догађај као што је оглас РБИ, састанак ФОМЦ-а, резултат зараде, главни политички догађаји као што су Изборни резултати, БР Екит врста опција сценарија цена тежи да се креће виши јер имплицитна волатилност опција добија рампу пре било ког таквог бинарног догађаја . Разлог за такав раст у нестабилности опција јесте улагање у режиме хеџинга због неизвјесности догађаја и шпекулатора који се кладе на будући потез у кретању, што доводи до тога да имплицитна волатилност успијева.

Када је Бинарни догађај завршен, тржишта се враћају у сигурност, што чини инвеститоре да уклањају своје живе ограде, а то резултира у томе да се ИВ сломи као нестабилност након објављивања догађаја. Очекивани опсег покретања тржишта у свим данима бинарног догађаја назива се Очекивано померање. Па како да предвидите опсег за било који Бинарни догађај?

У основи постоје три начина за израчунавање очекиваног потеза који користи АТМ Страддле, а други метод користи Имплиед Волатилити.

Метод 1 - ОАВеб (најлакши)

Ови најједноставнији начини без извршења било каквих калкулација су пријава на оавеб (опција Акција) -> Гото опција -> Прикупите опциони ланац за потребан симбол и аутоматски приказује опсег Стоцк / Индек за мјесец / Бинарни догађај. Који можете користити ове информације за даљу обраду у вашим трговачким стратегијама.

Метод 2 - Банкомати

За оне који немају приступ Оптионвеб ОАвеб ипак је рачунање лакше. Може се рачунати од 85% текућег месеца АТМ Страддле коштати и подијелити по основној цијени акција како би добили очекивану вриједност у процентуалним условима као што је приказано на горњој слици.

На примјер, тренутна Нифти Спот цијена је 9674.80, тако да је цијена ударца банкомата 9650.

Сада је трошак АТМ-а стражара = Трошак 9650ЦЕ + Трошак од 9650ПЕ = 106.15 + 76 = 182.91 (Очекивани опсег по тачкама)

Очекивана вредност = (182, 91 * 85) /9674.80 = +/- 1.606 (Очекивани опсег у процентима)

Метод 3 - Импликација волатилности

Други начин за мерење очекиваног опсега је коришћење имплицитне волатилности (ИВ) или ВИКС као прокси уместо ИВ. Формула за израчунавање очекиване вредности помоћу ИВ је приказана у наставку.

где је ДТЕ = Дани до истека (рачунано у календарским данима)

Да узмемо пример. Тренутна вредност Нифти је 9674.80 а Просјек АТМ ИВ 9650ЦЕ и ПЕ је 9.285. Укупни дани за уговор са јуна истичу се 25 дана.

Отуда Очекивана вредност = 9674.80 * 9.285 / 100 * Квадратни корен (24/365) = 1064.228 * 0.2617 = +/- 235.08 поени

Сада када једном израчунате Очекивани потез, можете играти структурну опцију стратешке игре засноване на тренутним тржишним условима и преовлађујућој волатилности.