Која класа активе обезбеђује максималне профите и минимални ризик у трговању

Calling All Cars: Cop Killer / Murder Throat Cut / Drive 'Em Off the Dock (Јули 2019).

Anonim

Листиране опције нуди највећи профитни потенцијал било ког инвестиционог возила. Добит од 100% или више. Ризик, с друге стране, ограничен је на вашу првобитну готовину. Стога, да би постигли максималне профитне трговање наведене опције за дионице, агресивни инвеститори никада не би требало да циљају профит од мање од 100 процената за већину опција трговања. Ово ће осигурати да ваш циљни ризик / награда увек буде у вашу корист. Стратегија губитка коју прате већина трговаца опцијама је прихватање циљева мале добити, а ризикује 100 посто њиховог улагања. Да бисте победили на трговању опцијама, ваше добити морају премашити неизбежне губитке који ће се догодити.

Пре него што причамо о механици, од виталног је значаја да уведемо фактор за који многи верују да је најважнији - и најважнији - размишљају о инвестиционом успеху … правилном управљању новцем.

Имајте интелигентни систем управљања новцем који чува капитал

Први корак ка интелигентном управљању новцем је трговина само са оним дијелом вашег главног града који може бити комфорно посвећен шпекулацијама . Ово ће вам омогућити да поступите рационално и добро спавате, ниједна од којих није могућа када је ваше гнездо јаје у опасности.

Једном када сте одредили свој трговачки капитал, постоји једно коначно важно правило. Никада не ризикуј свој цео трговински капитал на једној трговини . Ово правило важи без обзира на то колико сте били успешни и без обзира на то колико је атрактивна следећа трговина. Увек ће бити губљења заната. Повећавајући свој капитал након неколико профитабилних заната, излажете себи неке потенцијално веома болне капиталне губитке када се тај губитник појављује.

Увек држите велики део свог трговачког капитала у резерви . Ако то учините, онда ћете имати моћ да задржите губитнике како бисте на крају побиједили од побједника (укључујући и победнике који показују раније губитке од папира, али су на крају затворени због добитака). Увек ће постојати велики број отворених заната који ће се одузети из капитала за куповину нових позиција.

Логика насупрот емоцијама

Зашто многи трговци опције прихватају стратегију губитка? Обично из разлога који се односе на људску емоцију, а не на логику . На крају крајева, људи тргују опцијама у нади да ће остварити знатан профит. Али "људска природа" често омета, обично у облику два главна кривца:

Страх - куповина опције укључује ризик од потпуног губитка своје инвестиције. Међутим, у замену за претпоставку оваквог ризика, инвеститор има прилику да остварује добит много пута од иницијалне инвестиције. Многи инвеститори "успијевају" у позицији када имају мали губитак због страха од потпуне губитка. Нажалост, они се пљачкају од потенцијала за огромне добитке и негирају свој разлог за куповину опција на првом месту!

Похлепа - Друга страна емотивног новца је похлепа. Опције инвеститор ће прихватити могућност укупног губитка као цијена за постизање великих добитака. Засада је добро. Па, где грешни инвеститор греши? Одговор је једноставан и финансијски трагичан. Ниједан профит није довољан за ову особу. Ако дуплира свој новац, он жели троструку. Ако постигне троструку, зашто не циљ још више? Овај процес се никада не завршава. Резултат? Неки врло здрави "добици од папира" постају мала остварена добитка када се правац основних залиха преокрене. Заправо, многи добици на папиру заправо постају реализовани губици !

Јасно је да страховити инвеститор оштро ограничава своје профитне могућности, а похлепни инвеститор дозвољава његовом губитку. Који су лекови за ове врло човеће, врло честе, али врло финансијске скупе патње? Хајде да се позабавимо појединачно.

Страх - како уклонити негативан утицај

Многи инвеститори привлаче трговину опцијама јединственом приликом остваривања профита много пута од своје првобитне инвестиције. Ово је нарочито тачно за агресивне трговце опције са годинама експозиције. О трговини опцијама. Нажалост, основно начело трговања опцијама често се занемарује или заборавља: ​​Да бисте били у позицији да остварите добитне награде на тржишту опција, морате бити финансијски и емоционално способни да одустане од успона и падова тржишта опција. Чак и најпрофитабилније трговине често показују "губитке у папиру" у неком тренутку. Врло мало опција иде директно, једноставно зато што веома мало залиха иде право или право доле. Ако трговац не успије да изађе са положаја са сваким падом у цени, он ће на крају бити губитник у трговању опцијама. Па како се инвеститор носи са страхом?

Користите само свој трговачки капитал за трговање опцијама - никада не купујте ставове или позиве са новцем потребним за плаћање рачуна или испуњавање потенцијалних ванредних ситуација. Интелигентне трговинске одлуке се ријетко доносе када су у питању "уплашени новац". Требало би ограничити ваше опционе обавезе на средства која се могу изгубити без непотребних финансијских потешкоћа.

Приликом одређивања вашег трговинског капитала за програм опција, може бити корисно користити руке које су уложене у обични портфолио портфеља као референтни оквир. У илустративне сврхе, уколико би требало уложити 50 лака у уобичајене акције, у опцијским портфелима генерално сматрамо инвестицију до 10 лац као еквивалентни ризик (са остатком уложеног у ризик мање или скоро ризику мање инструмената као што су обвезнице или ФД или фондови тржишта новца).

Ја ретко препоручујем да морате инвестирати 100% свог капитала у опције трговања. Предлажемо одржавање готовинске резерве која може бити посвећена новим приликама док се развијају, као и обезбјеђење јастука заштите. За Оптион трговине, обично предлажемо да се више од 30 процената вашег трговинског капитала не бави трговином у било ком портфолију. Стога, минимална величина вашег налога треба да буде довољно велика да додели довољан капитал трговини у једном или оба портфеља и да одржи адекватну резерву новца.

По правилу, ваш целокупни трговачки капитал никада не би био у опасности у било ком тренутку на тржишту опција, без обзира на то колико је привлачна тренутна ситуација.

Запамтите, у опционој игри увек ће бити губљења заната. Због тога, уз ретке изузетке, најбоље је задржати дио свог трговачког капитала у резерви.

Познајете свој праг ризика и не прелазите то - Очигледно је да трговац опције има већи праг ризика од необележеног обичног трговца. Трговац опцијама је спреман да прихвати могућност великог губитка у замену за могућност добитака далеко више од њиховог максималног могућег губитка. Међутим, процес се не завршава тамо. Сваки трговац опције мора идентификовати свој праг ризика.

Неки трговци ће бити привучени куповином директних опција. Калкулација се назива Аггрессиве Оптион портфолија, стратегија која посједује највећи профитни потенцијал, као и највећу вјероватноћу великог губитка ако се основни фонд драматично креће у односу на очекивања.

С друге стране, Пут Селлинг портфолио је идеалан за инвеститоре који желе да генеришу приход у свом портфељу са могућношћу куповине квалитетног блуецхип-а по ценама испод тренутних нивоа. Пут Селлинг подразумијева продају неког новца који је стављен на квалитетан аранжман који би инвеститор био спреман да купи ако је акција привукла привремени пад. Међутим, у већини случајева, продана продаја истиче безвриједно, омогућавајући инвеститору да уплати премију без икаквог куповања акција. Иако постоји потребан марж при продаји ових опција, ова обавеза средстава је знатно мања од куповине еквивалентног броја акција. Поред тога, додали смо страдале и задатке у овај портфолио да би имали користи од великих промена залиха без обзира на крајњи правац.

Трговац опцијама који прелази свој праг ризика реагује емоционално и, обично, неправилно. У овом чланку смо вам понудили широк спектар агресивних и конзервативних приступа за трговање, тако да можете увијек трговати у складу са вашим прагом ризика.

Разноликост позиција опција - велика предност трговања опцијама је "скраћени ризик", при чему је ваш губитак ограничен на почетну инвестицију, али ваш профит је теоретски неограничен. Диверзификација ће вам омогућити да искористите скраћени ризик за максималну предност. Развијте своје положаје опција помоћу нашег принципа технике дводимензионалне диверсификације . Кључ за постизање профита у трговини опцијама је максимизација ваших шанси за веома велике процентне добитке. То захтева финансијску и емоционалну способност боравка коју обезбјеђују наша прва два трговачка правила, како бисмо осигурали да ћете бити у близини да бисте остварили огромну добит. Следећи корак укључује технику диверсификације која смањује ризик и максимизира профит. Увек носите неколико различитих позиција, максимално ћете повећати своје шансе да постигнете један или више огромних побједника и минимизирате своје шансе за велике губитке .

Чврсто верујемо да таква диверзификација треба да буде у две димензије.

Прво, позиције опција треба успоставити у неколико основних залиха у неповезаним индустријама .

Друго, инвестирајте у ставове као иу позиве. Ова стратегија ће вас ставити у позицију да остварите профит без обзира на укупне тржишне услове, тако да погађање погрешног на целокупном тржишту не озбиљно наруши ваш трговачки капитал . Међутим, однос позива на ставове ће се разликовати у складу са нашим укупним прегледом тржишта. Многи људи вјерују да је једини начин да се зараде на тржишту да се постигне биковски положај на унапређењу стања. Можете исто тако лако да преузмете медвједишну позицију тако што ћете купити став, иако уживате у предностима "ограниченог ризика" које нуде опције.

Останите на курсу - Важно је за опције да инвеститор схвати да није паметно изаћи из трговине, чим се позиција креће против њих. Многи опције трговци ће купити опцију на 6, а затим, из страха, продати је истог дана, ако се смањи на 5.

Под претпоставком да (1) нисте променили изглед тржишта, (2) користите само свој трговачки капитал, (3) купујете опције унутар границе ризика, и (4) да сте довољно разноврсни у позивима и ставите никада није потребна паника и продаја.

Опција се купује због свог огромног профитног потенцијала, који се може у потпуности остварити само тако што се позиције остављају отворене у разумном временском периоду.

Превладати похлепу са циљним улазним и излазним тачкама

Правила трговања која су овде приказана ће максимизирати ваше шансе да имате неколико врло профитабилних позиција опције у било ком датом тренутку. Важно питање које сваки инвеститор мора питати, јер ће у коначници одредити њихову профитабилност на нижем нивоу, је "Када продати?"

Одредите своју циљну излазну тачку и датум преласка пре него што започнете трговину . Циљна излазна тачка је само цена опције која би резултирала значајним, али остварљивим профитом. Датум затварања одређује тачно када се позиција затвара ако ваша циљна излазна точка није постигнута. Затварањем агресивних позиција пре истека избора избегавате озбиљно погоршање премије која се јавља у последњим недељама трговања, чиме се штеди капитал.

У нашем чланку садржи препоруке за два различита портфолија:

Агресивно и ставити у продају . Ове препоруке укључују одређене временске рокове и циљне профите који су прилагођени свакој ситуацији и изражени као проценат ваше куповне цене. Циљне излазне тачке за агресивни портфолио су постављене на циљни профит од најмање 100 процената. Портфолио продаје Пут продаје циља на профит од око 10 до 25 посто (страддлес / задавци ће обично циљати профит од 50 посто и више).

Користећи своју куповну цену и циљану добит, можете одредити циљну тачку излазне тачке.

Поставите своје профитне циљеве унапред и одредите циљну излазну тачку пре него што започнете трговину или када купите своју опцију. Тиме ћете избјећи посљедице једног од главних претњи за постизање трговачких профита - похлепе.

За већину инвеститора практично је немогуће поставити разумне профитне циљеве када се акција значајно повећа у цени. Та "додатна тачка" или "додатна пола тачке" постају покретна мета са сваком унапред у цени залиха.

Није изненађујуће што често циљ није постигнут, а инвеститор је присиљен да паника због превара.

Није препоручљиво одступити од своје циљне излазне тачке када сте успоставили своју позицију, осим ако не постоје одређене фундаменталне промјене у том сектору / компанији / политици или ситуацији у земљи. Циљна излазна тачка се одређује пре трговања, а заснива се на логици. Када уђете у топлоту битке, тенденција ће бити да базирате своје одлуке (основно или техничко) не на емоцијама, а ако је заснована на емоцијама онда ће ваше одлуке бити нетачне. Одсустите искушење да продате са губитком пре опције која постиже циљну цену. Уплашићете се од неких потенцијалних добитака. Такође, одуприте се искушењу да повећате свој профитни профит јер цена акције прима вашу циљну излазну тачку. Ти ћеш попустити похлепу, а твој профит ће се склонити.

Не би требао узимати профит необавезно - Узимање профита случајно обухвата мноштво грехова. Укључује да нема специфичног профитног циља (синдром похлепе), као и постављање нелогичних и недовољних циљева добитка (добит од 10%) или циљева емоционалне добити ("Ово ће бити моја срећна недеља").

Користите максималну (минималну) улазну цену -О најважније информације су максимална (или минимална) улазна цена. Ово указује на максималну (минималну) премију коју бисте требали платити (прихватити) да бисте ушли у трговину, без обзира на то како се у то вријеме креће основна акција. Понекад трговини побегну од нас изнад (испод) максималне (минималне) улазне цене. Врло је важно да се дисциплинујете и да не тргујете, јер ћете преплаћивати (прихватити мање) у превише ситуација у односу на неколико заната које можете пропустити.

Немам добро познавање Грчке, ИВ и различите друге методе израчунавања премије Оптионс … Ако немате идеју, немојте бар продавати опције.

Пошто улазна цијена заснива на нашој процени заснованој на Грчком / ИВ / другом моделу који нам даје вјероватноћу да ће трговина бити успјешна, плаћајући превише за опцију, чак и када смо циљани за 100-постотни повратак, смањити ћемо потенцијална награда док ризик остаје непромењен. На пример, трговина са профитним потенцијалом од 100 процената и максималном улазном ценом од 5 Рс / - би имала циљну цену излазне цене од 10 Рс / -. Ако смо уместо тога ушли у износ од 6 Рс / -, потенцијални профит пада на 67 посто, јер се наша циљна цена изласка не мења. Ово повећава равнотежу ризика / награде за трговину и вероватно ће резултирати смањењем укупне добити на дужи рок.

Можете бити успешни са победничким процентом од мање од 50 процената

Принципи управљања новцем у трговини опцијама не могу се савладати без чврстог разумијевања статистичких вероватноћа.

"Зашто је толико тешко да већина људи зарађује на тржишту"

"Већина нас је постала изложена образовном систему који нас мозговима помисли на идеју да морате да постигнете 94-95% исправност да бисте били изврсни. А ако не можете да добијете најмање 70%, исправно сте пропустили. Грешке у школском систему озбиљно кажњавају исмијавањем и лошим оцјенама, али само кроз грешке које људи чују.

Контрастирајте то са стварним светом у којем крикетари у Индији у свом спортском животу од 5 година онда плаћају милионе. Заправо, у свакодневном свијету мали број људи је блиско савршен и већина нас који добро раде вјероватно су мање од пола пута. Заиста, људи су направили милионе у трговинским системима са поузданостима око 40%, али се држе свог система за заустављање или излазак.

Треба напоменути да различити стручњаци трговци не специфично говоре о опцијама које се тргују у његовој расправи о процентима који добијају. У ствари, требало би очекивати да проценат добитка за куповину опција премиум буде нижи од оног за трговање акцијама или будућим приходима. Наше истраживање показује да су успешни краткорочни трговци опције тачни на отприлике од 50 до 60 процената њихове трговине. Иако та стопа победе може изгледати прилично ниска, постоје фактори као што су борба временског распада и очување капитала тако што се искључи губитак посла изван одређене тачке (од којих су неки на крају могли бити победници) који су посебно релевантни за трговање опцијама. Важна ствар је да су позитивни укупни приходи током дужег извлачења резултат омогућавања релативно брзо ваше профитне трговине и смањења губитака у другим трговањима.

Концепт ограничавања губитака и пуштања победника не може се прецијенити.

"Прихватање губитака је најважнији појединачни инвестициони уређај који осигурава сигурност капитала. То је такође акција за коју већина људи најмање зна и која је најмање обавезна да изврши … Најважнија ствар коју сам научио је да је брзо прихватање губитака први кључ успеха. "

"Разлика између инвеститора који из године у годину и годину из године у годину добија коначну нето добит и онај који је обично у црвеном случају није у потпуности питање бољег избора залиха или супериорног времена. Уместо тога, то је случај и са знањем како да капитализују успехе и смањи пропусте. "

Губитак је део игре

Ослобађање од овог ниже процентуалне процентуалности, и нешто што често представља изненађење за многе трговце, јесте искуство у суочавању са проширеним губитком. Крајњи циљ постизања профитабилности ће остати ван домета, осим ако се не води велика пажња како би се контролисала висина капитала додељеног за сваку позицију, пошто чак и дивље успјешни трговци нису имуни на низ губитака. Укратко, циљ у трговању опцијама је "остати у игри" кроз одговарајуће технике управљања новцем који вам омогућавају да временом неизбежне олује изгубите.

Да бацимо мало математичког светла на важност правилног управљања новцем, нашег

Група квантитативне анализе створила је следећу табелу.

То је евиденција о послу коју доживљавамо када радимо на трговању са опцијама берзе и поставимо нам циљ да постигнемо одређени проценат повратка на средства.

Такође зависи од величине Фонда. Распоређујемо 20 Цр фонда.

Проценат коришћеног левериџа 2Кс На одељењима 3 4 5 6 7 8 9 10 20

Табела левериџа и повратак.

5% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0%

10% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0%

15% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 99.9%

20% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 8% 99, 1% 97, 2%

25% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 8% 98, 9% 96, 2% 90, 7% 82, 2%

30% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 6% 97, 7% 92, 2% 82, 3% 69, 1% 55, 0%

35% 100, 0% 100, 0% 100, 0% 99, 7% 97, 1% 89, 0% 75, 2% 58, 5% 42, 6% 29, 6%

40% 100, 0% 100, 0% 99, 9% 97, 6% 88, 4% 71, 3% 51, 7% 34, 6% 22, 0% 13, 5%

45% 100, 0% 100, 0% 98, 9% 90, 7% 71, 7% 49, 1% 30, 3% 17, 6% 9, 9% 5, 4%

50% 100, 0% 99, 8% 95, 2% 76, 8% 50, 8% 29, 2% 15, 5% 7, 9% 3, 9% 1, 9%

55% 100, 0% 99, 0% 86, 0% 57, 5% 31, 3% 15, 2% 7, 0% 3, 1% 1, 4% 0, 6%

60% 100, 0% 95, 8% 70, 4% 37, 7% 16, 9% 7, 0% 2, 8% 1, 1% 0, 4% 0, 2%

65% 99, 8% 87, 8% 50, 9% 21, 5% 7, 9% 2, 8% 1, 0% 0, 3% 0, 1% 0, 0%

70% 99, 0% 73, 1% 31, 8% 10, 6% 3, 2% 1, 0% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0%

75% 95, 8% 53, 0% 16, 8% 4, 4% 1, 1% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

80% 86, 5% 32, 0% 7, 2% 1, 5% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

85% 67, 2% 15, 0% 2, 4% 0, 3% 0, 1% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

90% 38, 9% 4, 7% 0, 5% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

95% 11, 5% 0, 6% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0% 0, 0%

Да подстанемо на горњој табели … Узмимо пример

Ако подижемо 2Кс наше Маргин и поставимо наш циљ да постигнемо 5% годишње, онда да добијемо резултат. Али када смо поставили циљ да постигнемо 95% повраћај у години са левериџом од 2Кс онда постоји 11, 5% шанса да добијете тај резултат.

Подаци из ове табеле засновани су на периоду од 5000 трговања, или грубо томе што ћете добити током периода од 1 године са Агресивним портфолиом.

Порука за преузимање је да морате бити спремни да испробате успон и падове програма за трговање опцијама како бисте остварили крајњу награду у профиту. Оно што смо видели у последњих 6 година, док је трговање акцијама на тржишту, систем са очекиваном процентом од 45 процената има 71, 7 процената вјероватноћа да види најмање шест узастопних губитака у периоду од 50 трговина; са процентом у проценту од 50 процената, ова вероватноћа је око 50 процената. С обзиром да агресивни портфолио има процентуални проценат од 45 процената, шансе од шест или више узастопних губитака од 50 су око 70 процената.

Дакле, не само да је кључно да имплементирате праксу управљања добрим новцем, такође је кључно да разумете и прихватите да ће на путу бити изгубљене линије (као и победничке линије). Губитак не значи да је наш приступ неисправан, а победничка линија не значи да је наш приступ пут ка тренутном богатству. Ове пруге су једноставно део онога што очекивати на путу до постизања профитабилности од "позитивног очекивања".

С обзиром на велику вероватноћу (и у неким случајевима, сигурност) губитка пруга у датом периоду, кључно је схватити да инвеститори који стављају превише капитала на сукцесивно ризикују децимирање свог трговачког рачуна током сасвим нормалног циклуса трговања. Другим речима, неће бити у стању да остану у игри. Они који су у стању да остану у игри и желе наградити вруће пруге и повећати повраћај добитка, имају веће шансе за крајњу профитабилност током дуже вожње.

Морал је прича да иако ниски добитни проценти и дугачке губитке су дио опције куповине игре, профитабилност је постигнута ако пустите победнике и кратке губитке (то је наш посао), док остајете у игри користећи одговарајуће начела управљања новцем (то је твој посао).

Алокација је критична

У истом духу "остаје у игри", сада скрећемо пажњу на доделу по трговини.

Нећемо покушати да вам кажемо да су минималне рупије у трговини. Ово је најбоља одлука за сваког појединог инвеститора који узима у обзир њихове укупне профитне циљеве и трошкове трговања (нпр. Провизије). Уместо тога, циљ нам је да расправимо о додели процента за сваку трговину.

Свака трговина треба да представља одређени проценат вашег укупног рачуна.

На пример, рецимо да имате 25.000 УСД доступних за трговање опцијама и желите да доделите 10% укупног рачуна сваку трговину. Стога ћете трговати 2.500 долара за вашу прву трговину. Претпоставимо да је трговина добила 80 посто или профит од 2.000 долара. Пошто је величина вашег налога сада 27.000 долара, ваша следећа трговина би била за 2.700 долара (0.1 * 27.000). Сада рецимо да је ваша прва трговина изгубила 40 одсто (сјећате се да вам је потребно да пустите побједнике и да вам смањују бројне губитке) или 1.000 долара. Ваш рачун би сада износио 24.000 долара, што значи да ћете издвојити само 2.400 долара вашој следећој трговини. Обратите пажњу на то како се ово разликује од стратегије фиксног долара у којој бисте уложили 2.500 долара у сваку трговину.

Треба имати на уму да са трговањем опцијама, тешко је, ако не и немогуће трговати тачно 10 процената (или било који проценат који одаберете) за сваку трговину. Ретко је случај да се премија опције равномерно подели у вашу доларску алокацију за било коју трговину (нпр. Пет уговора од 5 долара или 2.500 долара). Најбоље рјешење је трговање што је близу вашег додијељеног процента без преласка.

То јест, ако је ваш издвојени износ за одређену трговину 2.500 долара и заинтересовани сте за опцију од 7 долара (700 долара по уговору), требало би да тргујете само три уговора (2.100 долара).

Такође, не дозволите да ваша расподела диктира какву ће опцију играти. Рецимо, рецимо, имате 2.500 долара за трговину, а ваш систем трговања захтева вишу премију у новцу. Ако имате своје око по цени од 7 (три уговора, или 2.100 долара), не одлучите се за јефтинију опцију од 3 (осам уговора или 2400 долара), тако да је укупна трговина ближа вашу додељену количину. Другим ријечима, не угрожавајте свој трговачки систем ради приблитавања вашој алокацији.

Снага конвексности

Једна од основних предности система фиксног дионичког улога је принцип конвексности - играјући више долара на путу, док је мање долара у ризику након сваке губљења трговине. У супротном, овај систем вас дужи задржава у игри тако што вам омогућава да надмашите губитке које ће се неизбежно догодити.

На пример, ако почнете са 25.000 долара и играте исте 2.500 долара по трговини, изгубићете пола свог банкролла (12.500 долара) ако почнете са 10 узастопних губитака од 50 посто по трговини. Иако је мало вероватно да ћете имати такав низ од палице, то није изван границе могућности.

Међутим, фиксни фракциони систем има прилично различит исход. Заправо, ова методологија се испоручује у износу од 2.468 долара или скоро 20 процената, прије приступа фиксним инвестицијама, као што је приказано у наставку:

Обвезан број Портфолио Расподела износа (10% портфеља) Износ Изгубљен (-50%)

Нови портфолио биланса

1 25.000 2.500 (1.250) 23.750

2 23.750 2.375 (1.188) 22.563

3 22.563 2.256 (1.128) 21.434

4 21.434 2.143 (1.072) 20.363

5 20.363 2.036 (1.018) 19.345

6 19.345 1.934 (967) 18.377

7 18.377 1.838 (919) 17.458

8 17.458 1.746 (873) 16.586

9 16.586 1.659 (829) 15.756

10 15.756 1.576 (788) 14.968

Са друге стране, претпоставимо да уживате у пет правих добитних позајмица од 100 посто по комаду. Улагање од 2.500 долара по трговини резултираће портфолио од 37.500 долара (25.000 + 12.500). С друге стране, систем фиксне фракционе опкладе резултира у вриједности портфолија од 40, 263 долара или 7, 3 посто боље, као што је приказано у наставку:

Обвезан број Портфолио Расподела износа (10% портфеља) Износ прима (100%)

Нови портфолио биланса

1 25.000 2.500 2.500 27.500

2 27.500 2.750 2.750 30.250

3 30, 250 3, 025 3, 025 33, 275

4 33.275 3.328 3.328 36.603

5 36.603 3.660 3.660 40.263

У стварном свету, наравно, наићи ћете на разбацане победнике и губитнике, иако ће губитници највероватније бити чешћи. Као што смо већ у више наврата навели, циљ трговања опцијама је да се довољно дуго задржи како би се искористила већа побједничка трговина и побједничке линије које ће се такођер десити. И правилно управљање новцем је најбољи начин за дуже играње. Као што Смит наводи, "… правила управљања ризиком су заправо начини суочавања са психологијом трговине … [који] је најважнији аспект трговања … дисциплина је кључна психолошка особина коју трговац треба да зарађује. Правила управљања ризицима су напори у покушају спровођења неопходне дисциплине. "

Конзистентност је кључ

Још једна ствар коју треба поменути. Не мењате проценат који додељујете трговином по трговини.

Немојте удвостручити трговину након губитка у нади да ћете одмах добити новац. Постоји техника коју неки играчи из Блацкјацк-а користе у којима удвостручују своју опкладу након сваког губитка, а идеја је да ће се на крају картице вратити у њихову корист и они ће бити пред нама. То је у реду (претпостављамо) ако кладите на 10 долара чипова пошто ћете вероватно имати довољно банкролова да останете у игри довољно дуго да би се то догодило.

Али опција трговања није тако опроштајна. Победе нису тако честе, тржиште може бити турбулентно и нестабилно, ваш систем може бити погрешан и можда ћете запасти у низ занимања које ће вас избрисати. Наравно, можеш изаћи из рупа са једним победником, али шта ако не дође време? Ако седите на маргинама без готовине, нема позитивног начина да користите те велике победничке опције. Као што кажу, пропустите 100% снимака које никад не узимате.

Један од разлога због којих се фокусирамо на конзистентност јесте то што опције куповине у великој мери подразумевају губитак од обрта. У замену за више губитника од побједника, постићи ћете и веће просјечне добитке на својим побједницима него на својим губитницима. Успех се диктира коришћењем правилног управљања новцем како би остао у игри довољно дуго да би остварио награде од већих, мада мање учесталих, победничких заната. Ово доводи до питања о којој се ми нисмо бавили - повећањем додјеле након серије побједника. Ово је исто толико опасно као и повећање процента након губитка трговине. Зашто је то тако?

Запамтите да ће увек бити губљења заната. Претпостављају која ће трговина бити профитабилна и која неће имати лоше последице ако погрешно погађате. Ставити већи проценат у губитника, а мање на победника ће на крају довести до смањења профита. Наравно, додељивање више победницима и мање губитницима довело би до огромне добити. Али имајући у виду да ћете вероватно наишли на губитак од добитка, квота за одабир се прави против вас.

Табела испод показује како повећање ваше расподеле може бити опасно за здравље вашег портфолиа. Традер Оне је одлучио да додели своју доделу трећини свог портфеља (33 посто) након два велика побједника, док је Традер Тво остао на курсу. Следеће три позајмице су произвеле два губитника од 50% и један победник од 100%. Упркос већој расподели у побједнику, учинак Традер Оне је значајно претрпео због већих износа додијељених губитку посла.

Ова разлика ће постати још израженија јер укупни победнички проценат пада испод 50 процената.

Портфолио један (притиском на улог) Портфолио Два (конзистентна) висина портфолиа

Расподјела добитка / губитка за доделу средстава Расподела средстава Расподела / губитак

25.000 10% / 2.500 + 100% / 2.500 25.000 10% / 2.500 + 100% / 2.500

27.500 10% / 2.750 + 100% / 2.750 27.500 10% / 2.750 + 100% / 2.750

30.250 33% / 10.083 -50% / (5.042) 30.250 10% / 3.025 -50% / (1.513)

25.208 33% / 8.403 -50% / (4.201) 28.737 10% / 2.874 -50% / (1.437)

21.007 33% / 7.002 + 100% / 7.002 27.300 10% / 2.730 + 100% / 2.730

28.009 (пораст портфеља од 12%) 30.030 (поврат 20% портфолио)

Трговање опцијама је статистичка игра која обично подразумева већи проценат губитака. Повећање ваше расподеле за брже опоравак од губитка или за већу предност побједничке серије није у вашем најбољем интересу статистички. Останите са својим планом. Будите доследни.

Ваша доња линија ће се захвалити